【RBC-033】愛しのニューハーフ 萌えっ子ゆか 开源证券: 给以长安汽车买入评级
开源证券股份有限公司任浪,徐剑峰近期对长安汽车进行商议并发布了商议叙述《公司深度叙述：新车周期强势开启【RBC-033】愛しのニューハーフ 萌えっ子ゆか，华为智能化赋能有望加深》，本叙述对长安汽车给出买入评级，现时股价为11.87元。
长安汽车(000625)
新动力转型率先央企，第三次创业开启电动化、智能化、环球化转型新征途公司经验“军转民、商转乘、电动智能化转型+环球阛阓开荒”的攻击发延期。燃油车期间，公司推出CS/UNI系列等爆款，合股/自主品牌先后孝顺主要事迹。电动化期间，公司推出深蓝/启源/阿维塔品牌、传统品牌加快混动转型，并通过“自研SDA架构+与华为合营”发力智能化，将来新车型的放量有望昭着推升盈利。咱们保管公司事迹预测，展望2024-2026年归母净利为89.4/120.6/156.2亿元，现时股价对应的PE为13.6/10.0/7.8倍，看好恒久发展，保管“买入”评级。
色老大导航新车握续发布新动力品牌扭亏计日而待，加快布局国外擢升销量及盈利智力公司三大新动力品牌将迎来新品密集发布期，其中深蓝在新动力/智能化浸透率较低的主流价位段依靠“超等增程+华为ADSSE”酿成各别化竞争上风；阿维塔将引入增程版车型及定位更低的07/E16车型，续航里程惊悸的缓解+价位段的下探+华为ADS3.0赋能的布景下，销量增长可期，并将引颈公司品牌朝上；启源主义2025年前推出10款车型，其中数智新汽车E07将搭载自研智能化技能SDA架构。新产物握续发布有望昭着擢升销量，从而带来更强的规模效应，推动新动力品牌扭亏、孝顺恒久盈利。同期，公司加快鼓动“海纳百川”规划，效力鼓动“1+5+2”的环球布局，其中策略训诫/攻坚阛阓永别聚焦新动力车/燃油车，2024年前7月自主品牌国外售量同比+68%，并积极鼓动泰国工场成立等国外原土化供应【RBC-033】愛しのニューハーフ 萌えっ子ゆか，有望为燃油车销量基盘及新动力车放量提供撑握、擢升盈利智力。
深蓝/阿维塔品牌受华为HI花样深度赋能，拟入股“引望”有望赢得先发上风华为凭借端到端算法、日行3500万公里的数据蕴蓄、云霄5EFLOPS的算力等提供行业率先的全栈智能汽车惩处决策。公司深蓝/阿维塔品牌搭载华为乾崑智驾及鸿蒙座舱，相较竞品智能化上风杰出。同期，公司拟入股华为车BU新公司引望，展望握股比例不杰出40%，且公司已基本完成对投资名堂的尽责探望，展望不晚于8月31日签署最终合营文献。公司算作率先入股新公司的车企，在华为技能赋能方面将赢得上风，远期有望享受华为智能化一又友圈扩大的更大红利。
风险辅导：汽车行业需求、新动力车销量增速、智能化浸透率、国外汽车需求不足预期；行业竞争加重；原材料价钱大幅波动等。
证券之星数据中心凭据近三年发布的研报数据缱绻，财通证券李渤商议员团队对该股商议较为深刻，近三年预测准确度均值高达82.75%，其预测2024年度包摄净利润为盈利84.34亿，凭据现价换算的预测PE为13.96。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有26家机构给出评级，买入评级21家【RBC-033】愛しのニューハーフ 萌えっ子ゆか，增握评级5家；夙昔90天内机构主义均价为22.06。
